Member Login
Lost your password?
Not a member yet? Sign Up!

Legal update on Nuclear Agreement with Iran

July 17, 2015
By

 

imageIRAN

The International Law Firm Dechert gives a legal update on the Announced Nuclear Agreement with Iran underlying the main points : Significant Easing of Iran Sanctions in Sight, but Only Outside of the United States

Iran and the P5+1 countries (United States, Russia, China, United Kingdom, France and Germany) on 14 July 2015 announced their agreement on a comprehensive plan under which certain international sanctions against Iran will be eased in a phased manner in exchange for Iran meeting certain commitments regarding its nuclear program.

The Joint Comprehensive Plan of Action (“JCPOA”) still requires approval by all parties. Such approval is likely to be achieved, although it remains possible that hardliners in Washington or Tehran in particular might derail this process. Even once approved, the agreement will not lead to any immediate easing of sanctions imposed against Iran by the United States, European Union or other countries. Certain sanctions will be lifted under the agreement, but only once the international community has verified that Iran is complying with its nuclear-related commitments. Once this happens, the EU has committed that it will lift most of the nuclear-related economic and financial sanctions which it currently imposes on Iran. However the US commitment is more limited: secondary sanctions – i.e., those applying to non-US persons – will be lifted, but primary sanctions will continue to prohibit US persons from engaging in most transactions involving Iran even after such verification occurs.

I. Timing of Sanctions Relief

Under the JCPOA, there will be no immediate relief from either EU or US sanctions against Iran. Instead, certain sanctions will be eased as two key milestones (the so-called “Implementation Day” and “Transition Day”) related to the implementation of the JCPOA are reached – and this will not occur for several months. The JCPOA identifies four relevant steps in the easing of sanctions:

“Finalisation Day”: The date on which JCPOA negotiations concluded (14 July 2015).
“Adoption Day”: The date on which the JPCOA is deemed to come into effect. This will occur 90 days after the UN Security Council adopts a resolution endorsing the JCPOA and terminating (with effect from Implementation Day) the current UN sanctions on Iran, subject to snap-back in the event of significant non-performance by Iran (or at an earlier date by mutual consent).
“Implementation Day”: The date on which the International Atomic Energy Association (“IAEA”) verifies that Iran has implemented various nuclear-related commitments. At this point the UN, EU and US will lift/ease certain sanctions against Iran (as described in more detail below).
“Transition Day”: The earlier of eight years after Adoption Day or the date on which the IAEA verifies that all nuclear material in Iran is for peaceful purposes only. At that time, the EU and US will fully terminate the sanctions measures that will be suspended on Implementation Day.

Pursuant to the Iran Nuclear Review Act passed earlier this year, the US Congress has 60 days to review and approve the deal. Although the JCPOA does not refer to this period, it is understood that the UN Security Council will wait for Congress to approve the deal before it lifts the UN sanctions. While Congress may not need the full 60 days, this means that the UN resolution might not be put up for approval for 60 days, with Adoption Day occurring 90 days after that (unless an earlier date is agreed) – so Adoption Day might be at least five months away. Only at that stage does the JCPOA even come into effect such that the IAEA can start its verification. Implementation Day is not, therefore, likely to occur until 2016.

II. Nature of Sanctions to be Eased

Both the United States and European Union have confirmed that certain measures against Iran that have been suspended since January 2014 will continue to be suspended while the JCPOA is implemented. On Implementation Day, additional sanctions will be eased as follows:

A. United States

Despite the significance of the JCPOA, all US sanctions against Iran that are applicable to US persons – and to non-US entities that are owned or controlled by US persons – will remain in effect. Such persons will remain broadly prohibited from engaging in almost all trade with Iran. In addition, pending further guidance from the US Government, it appears that non-US persons will continue to be restricted from engaging in most transactions denominated in US dollars with Iran, as US correspondent banks will continue to reject such transactions in most instances.

However, US secondary sanctions that target non-US persons who engage in certain activities will be eased on Implementation Day as Iran’s nuclear-related commitments are verified by the IAEA. In particular, on Implementation Day, the United States will waive or terminate almost all secondary sanctions that currently authorize the imposition of penalties against non-US persons that engage in certain activities involving Iran, including transactions involving Iran’s financial, energy, shipping, automotive and precious metals industries.

The United States also will establish a favorable licensing regime with respect to certain transactions involving Iran, including transactions involving: (i) non-US entities that are owned or controlled by US persons and are seeking to engage in “activities consistent with the JCPOA” (the exact scope of relevant activities is unclear at this time); (ii) the export of US-origin commercial aircraft and related parts, components and services for Iran’s civil aviation industry; and (iii) the import of Iranian-origin carpets and food (including pistachios and caviar) into the United States.

The United States also committed to removing an extensive list of individuals and entities connected to Iran from the SDN List. As a result, US persons no longer will be required to block the property of such persons (though US persons will remain prohibited from dealing with any such persons that are located in Iran). Non-US persons also will not be subject to potential penalties under US secondary sanctions for engaging in transactions with such persons.

B. European Union

The EU will lift most of its nuclear-related economic and financial sanctions. This includes its sectoral sanctions restrictions (on banking, insurance, SWIFT, oil and gas, petrochemicals, graphite, certain precious metals, etc.) and the asset freeze on most listed persons and entities. It will, however, retain some elements (e.g., arms restrictions, related transport provisions, some nuclear-proliferation related measures, and some asset freezes), as well as the sanctions imposed on Iran in relation to human rights, which largely consist of an asset freeze regarding those believed to have been responsible for serious human rights violations in Iran (and which are set out in a different legal instrument to the nuclear-related sanctions).

C. Other Countries

Other countries which apply only the mandatory UN sanctions can be expected to lift their restrictions (the UN resolution will provide for its sanctions to be lifted from Implementation Day). However the US and the EU are not the only jurisdictions to apply more comprehensive restrictions on Iran. It remains to be seen what countries such as Canada, Norway, Japan, Switzerland and Australia will do, although it seems likely that they will align with either the US or the EU approach.



Previous articles

RSS The NYT

RSS IHT Global Business

RSS NYT ART

RSS France 24 Monde

RSS France 24 Arabic

  • العفو الدولية تتهم مسلحي الروهينغا بقتل عشرات الهندوس معظمهم أطفال في 2017 May 23, 2018
    اتهمت منظمة العفو الدولية الثلاثاء المسلحين الروهينغا بقتل 53 شخصا معظمهم من الأطفال من قرى هندوسية في 25 آب/أغسطس 2017 بولاية راخين (غرب بورما). واستندت المنظمة إلى مقابلات مع ثمانية ناجين قالوا إنه تم جمع العشرات وتغطية أعينهم وإخراجهم من البلدة من قبل رجال مقنعين وسكان القرى من الروهينغا بملابس مدنية.
  • الأراضي الفلسطينية: غارة إسرائيلية جديدة على مواقع لحركة حماس بقطاع غزة May 23, 2018
    قال الجيش الإسرائيلي في بيان إن طائراته قصفت فجر الأربعاء مواقع لحركة حماس في غزة، ردا على تسلل من سمتهم "إرهابيين فلسطينيين" صباح الثلاثاء إلى إسرائيل "حيث أضرموا النار بموقع عسكري".
  • كوريا الشمالية تسمح لإعلاميين جنوبيين بحضور تدمير موقع تجاربها النووية May 23, 2018
    سمحت كوريا الشمالية في اللحظة الأخيرة لإعلاميين كوريين جنوبيين حضور تدمير الموقع الذي أجرت فيه جميع تجاربها النووية، كما أعلنت سول الأربعاء. وقد توجه عشرات الصحافيين الصينيين والأمريكيين والروسيين والبريطانيين إلى مدينة وونسان الشمالية على متن طائرة مستأجرة حيث سينتقلون من هناك إلى موقع التجارب النائي في رحلة تستغرق 20 ساعة بواسطة القطار ثم الحافلات.
  • الحكومة الإيطالية الوشيكة تثير مخاوف من اندلاع أزمة جديدة في أوروبا May 23, 2018
    تترقب إيطاليا تعيين رئيس للحكومة وسط قلق أوروبي متنامٍ، لاسيما بخصوص الميزانية، فيما فضل الرئيس سيرجيو ماتاريلا إجراء مشاورات جديدة الثلاثاء قبل أن يقرر ما إذا كان سيعين المحامي جوزيبي كونتي (54 عاما) الذي اقترحته حركة "خمس نجوم" المناهضة للمؤسسات القائمة وحزب "الرابطة" اليميني المتطرف، في هذا المنصب.
  • وفاة فليب روث أحد عمالقة الأدب الأمريكي عن 85 عاما May 23, 2018
    توفي الكاتب الأمريكي فيليب روث، أحد عمالقة الأدب الأمريكي، الثلاثاء عن 85 عاما، كما أفادت عدة وسائل إعلام أمريكية منها صحيفة "نيويورك تايمز". وقد ورد اسم روث مرات عدة لنيل جائزة نوبل للآداب من دون أن يحصل عليها، ونال جائزة "بوليتزر" العام 1998 عن كتابه "أميريكان باستورال".
  • هل تسعى الولايات المتحدة لإطلاق عملية لتغيير النظام الإيراني؟ May 23, 2018
    تزايدت التكهنات حول احتمالات استعداد الولايات المتحدة للدفع من أجل تغيير النظام في إيران على ضوء التصريحات الرسمية الأخيرة التي تصب كلها في هذا الاتجاه. فقد اعتبر وزير الخارجية مايك بومبيو الثلاثاء أن على "الشعب الإيراني اختيار نوع القيادة التي يريدها بنفسه" فيما أوضحت الناطقة باسم الخارجية هيذر نويرت أن بلادها "ترحب" بحقبة جديدة في […]
  • مارك زوكربرغ يعتذر أمام البرلمان الأوروبي عن استغلال البيانات الشخصية للمستخدمين May 22, 2018
    اعتذر المدير التنفيذي لشركة فيس بوك الثلاثاء أمام نواب البرلمان الأوروبي في جلسة كان مطالبا فيها بالرد على الاتهامات الموجهة ضد شركته بخصوص حماية المعطيات الشخصية لمستخدمي الموقع خاصة بعد ما عرف بـ"فضيحة كامبريدج أناليتيكا". لكن مارك زوكربرغ لم يكن مقنعا وكانت إجاباته مقتضبة.
  • العراق: مفاوضات حزبية للخروج بتشكيلة حكومية May 22, 2018
    الانتخابات التشريعية في العراق شهدت أدنى نسبة مشاركة في البلد منذ سقوط نظام صدام حسين عام 2003. من فاز في الانتخابات هو تحالف "سائرون" الذي يقوده الزعيم الشيعي مقتدى الصدر وهو بمثابة توافق مع الشيوعيين والعلمانيين تصدر النتائج. يعلق على المرحلة السياسية المقبلة في العراق، فراس مصطفى، دبلوماسي عراقي سابق وأستاذ قانون دولي في جامعة […]
  • فرنسا: القضاء يرفض طلب طارق رمضان بإخلاء سبيله May 22, 2018
    رفضت محكمة الاستئناف في فرنسا الثلاثاء التماس المفكر الإسلامي طارق رمضان إخلاء سبيله. وطارق رمضان موقوف منذ شهر فبراير/شباط الماضي على خلفية اتهام أربع نساء له باغتصابهن.
  • فنزويلا: الرئيس مادورو يطرد القائم بالأعمال الأمريكي May 22, 2018
    طردت فنزويلا الثلاثاء القائم بالأعمال الأمريكي في كراكاس، وفق ما أعلن الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو. ويأتي ذلك بعد ما فرضت واشنطن على فنزويلا عقوبات اقتصادية جديدة بعد أن تمت إعادة انتخاب مادورو.
  • بريطانيا تحيي الذكرى الأولى لضحايا اعتداء مانشستر بحضور تيريزا ماي والأمير وليام May 22, 2018
    أحيت بريطانيا الثلاثاء الذكرى الأولى لضحايا اعتداء مانشستر الإرهابي والذي قتل فيه 22 شخصا في 22 أيار/مايو 2017. وحضر المناسبة رئيسة الوزراء تيريزا ماي والأمير وليام وعدد كبير من ذوي الضحايا.
  • الفلسطينيون يطلبون من الجنائية الدولية التحقيق في "جرائم الحرب الإسرائيلية" May 22, 2018
    قدم الفلسطينيون الثلاثاء للمحكمة الجنائية الدولية إحالة بفتح "تحقيق فوري" في "جرائم الحرب الإسرائيلية" ضد الشعب الفلسطيني. لكن إسرائيل اعتبرت الخطوة غير قانونية لأنها ليست عضوا في المحكمة.