Member Login
Lost your password?
Not a member yet? Sign Up!

Legal update on Nuclear Agreement with Iran

July 17, 2015
By

 

imageIRAN

The International Law Firm Dechert gives a legal update on the Announced Nuclear Agreement with Iran underlying the main points : Significant Easing of Iran Sanctions in Sight, but Only Outside of the United States

Iran and the P5+1 countries (United States, Russia, China, United Kingdom, France and Germany) on 14 July 2015 announced their agreement on a comprehensive plan under which certain international sanctions against Iran will be eased in a phased manner in exchange for Iran meeting certain commitments regarding its nuclear program.

The Joint Comprehensive Plan of Action (“JCPOA”) still requires approval by all parties. Such approval is likely to be achieved, although it remains possible that hardliners in Washington or Tehran in particular might derail this process. Even once approved, the agreement will not lead to any immediate easing of sanctions imposed against Iran by the United States, European Union or other countries. Certain sanctions will be lifted under the agreement, but only once the international community has verified that Iran is complying with its nuclear-related commitments. Once this happens, the EU has committed that it will lift most of the nuclear-related economic and financial sanctions which it currently imposes on Iran. However the US commitment is more limited: secondary sanctions – i.e., those applying to non-US persons – will be lifted, but primary sanctions will continue to prohibit US persons from engaging in most transactions involving Iran even after such verification occurs.

I. Timing of Sanctions Relief

Under the JCPOA, there will be no immediate relief from either EU or US sanctions against Iran. Instead, certain sanctions will be eased as two key milestones (the so-called “Implementation Day” and “Transition Day”) related to the implementation of the JCPOA are reached – and this will not occur for several months. The JCPOA identifies four relevant steps in the easing of sanctions:

“Finalisation Day”: The date on which JCPOA negotiations concluded (14 July 2015).
“Adoption Day”: The date on which the JPCOA is deemed to come into effect. This will occur 90 days after the UN Security Council adopts a resolution endorsing the JCPOA and terminating (with effect from Implementation Day) the current UN sanctions on Iran, subject to snap-back in the event of significant non-performance by Iran (or at an earlier date by mutual consent).
“Implementation Day”: The date on which the International Atomic Energy Association (“IAEA”) verifies that Iran has implemented various nuclear-related commitments. At this point the UN, EU and US will lift/ease certain sanctions against Iran (as described in more detail below).
“Transition Day”: The earlier of eight years after Adoption Day or the date on which the IAEA verifies that all nuclear material in Iran is for peaceful purposes only. At that time, the EU and US will fully terminate the sanctions measures that will be suspended on Implementation Day.

Pursuant to the Iran Nuclear Review Act passed earlier this year, the US Congress has 60 days to review and approve the deal. Although the JCPOA does not refer to this period, it is understood that the UN Security Council will wait for Congress to approve the deal before it lifts the UN sanctions. While Congress may not need the full 60 days, this means that the UN resolution might not be put up for approval for 60 days, with Adoption Day occurring 90 days after that (unless an earlier date is agreed) – so Adoption Day might be at least five months away. Only at that stage does the JCPOA even come into effect such that the IAEA can start its verification. Implementation Day is not, therefore, likely to occur until 2016.

II. Nature of Sanctions to be Eased

Both the United States and European Union have confirmed that certain measures against Iran that have been suspended since January 2014 will continue to be suspended while the JCPOA is implemented. On Implementation Day, additional sanctions will be eased as follows:

A. United States

Despite the significance of the JCPOA, all US sanctions against Iran that are applicable to US persons – and to non-US entities that are owned or controlled by US persons – will remain in effect. Such persons will remain broadly prohibited from engaging in almost all trade with Iran. In addition, pending further guidance from the US Government, it appears that non-US persons will continue to be restricted from engaging in most transactions denominated in US dollars with Iran, as US correspondent banks will continue to reject such transactions in most instances.

However, US secondary sanctions that target non-US persons who engage in certain activities will be eased on Implementation Day as Iran’s nuclear-related commitments are verified by the IAEA. In particular, on Implementation Day, the United States will waive or terminate almost all secondary sanctions that currently authorize the imposition of penalties against non-US persons that engage in certain activities involving Iran, including transactions involving Iran’s financial, energy, shipping, automotive and precious metals industries.

The United States also will establish a favorable licensing regime with respect to certain transactions involving Iran, including transactions involving: (i) non-US entities that are owned or controlled by US persons and are seeking to engage in “activities consistent with the JCPOA” (the exact scope of relevant activities is unclear at this time); (ii) the export of US-origin commercial aircraft and related parts, components and services for Iran’s civil aviation industry; and (iii) the import of Iranian-origin carpets and food (including pistachios and caviar) into the United States.

The United States also committed to removing an extensive list of individuals and entities connected to Iran from the SDN List. As a result, US persons no longer will be required to block the property of such persons (though US persons will remain prohibited from dealing with any such persons that are located in Iran). Non-US persons also will not be subject to potential penalties under US secondary sanctions for engaging in transactions with such persons.

B. European Union

The EU will lift most of its nuclear-related economic and financial sanctions. This includes its sectoral sanctions restrictions (on banking, insurance, SWIFT, oil and gas, petrochemicals, graphite, certain precious metals, etc.) and the asset freeze on most listed persons and entities. It will, however, retain some elements (e.g., arms restrictions, related transport provisions, some nuclear-proliferation related measures, and some asset freezes), as well as the sanctions imposed on Iran in relation to human rights, which largely consist of an asset freeze regarding those believed to have been responsible for serious human rights violations in Iran (and which are set out in a different legal instrument to the nuclear-related sanctions).

C. Other Countries

Other countries which apply only the mandatory UN sanctions can be expected to lift their restrictions (the UN resolution will provide for its sanctions to be lifted from Implementation Day). However the US and the EU are not the only jurisdictions to apply more comprehensive restrictions on Iran. It remains to be seen what countries such as Canada, Norway, Japan, Switzerland and Australia will do, although it seems likely that they will align with either the US or the EU approach.



Previous articles

RSS IHT Global Business

RSS France 24 Monde

RSS France 24 Arabic

  • قضية خاشقجي: واشنطن ترحب بالتحقيق السعودي وتعتبره "خطوة أولى جيدة" November 15, 2018
    رحبت الولايات المتحدة بالتهم الأولى التي صدرت إثر التحقيق السعودي في مقتل الصحافي جمال خاشقجي معتبرة أنها تتبع "الطريق الصحيح". ومن جهتها فرضت واشنطن الخميس عقوبات على 17 سعوديا متهمين بالضلوع في هذه الجريمة.
  • فرنسا: المفكر الإسلامي طارق رمضان يحصل على إفراج مشروط November 15, 2018
    قبل القضاء الفرنسي طلب الاستئناف الذي تقدم به محامي طارق رمضان بالإفراج المشروط عن المفكر الإسلامي المسجون في فرنسا منذ اتهامه في شباط/فبراير بقضايا اغتصاب. وكان رمضان قد اعترف بإقامة علاقات جنسية مع امرأتين تتهمانه باغتصابهما بعد أن أنكر الأمر لفترة طويلة.
  • رابطة آسيان تختتم دورتها الـ33 تحت شعار المرونة والابتكار November 15, 2018
    اختتمت رابطة دول جنوب شرق آسيا (آسيان) قمتها الثالثة والثلاثين في سنغافورة. التنافس الاقتصادي بين الولايات المتحدة الأمريكية وبين الصين خيم بقوة على هذه القمة. لكن رئيس الوزراء السنغافوري أكد خلال مؤتمر صحفي أن دول الآسيان لا تريد أن تختار بين أصدقائها.
  • فيديو: "البراق" المغربي... أول قطار فائق السرعة في أفريقيا November 15, 2018
    بحضور الرئيس الفرنسي والعاهل المغربي، دشن المغرب الخميس خط قطار فائق السرعة يربط بين مدينتي طنجة والدار البيضاء، هو الأول من نوعه في القارة الأفريقية. القطار الذي أطلق عليه اسم "البراق" بلغت كلفته نحو 23 مليار درهم (مليارا يورو) وينتظر أن يستقله ستة ملايين راكب بعد ثلاثة أعوام في الخدمة.
  • لماذا تشدد النمسا سياستها تجاه المهاجرين؟ November 15, 2018
    تبنت حكومة النمسا مؤخرا مجموعة من الإجراءات والسياسات التي وصفت بأنها معادية لمفهوم الهجرة واللجوء. منظمات دولية وأممية أدانت مقاربة الحكومة اليمينية، إذ وصفت منظمة العفو الدولية أداء الحكومة النمساوية اليمينية بأنه "عوضا عن مواجهة التحديات العالمية، قررت الحكومة عزل النمسا...". آراء اللاجئين والمهاجرين لم تكن بعيدة عن المنظمات في هذا الشأن، إذ عبر الكثير […]
  • إسرائيل: نتانياهو يسعى إلى إنقاذ ائتلافه الحكومي الذي زعزعته استقالة ليبرمان November 15, 2018
    يسعى رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتانياهو إلى تجنب التوجه نحو انتخابات مبكرة بعد استقالة وزير الدفاع أفيغدور ليبرمان الرافض لوقف إطلاق النار في غزة، فبدأ الخميس مشاورات مع مختلف القادة السياسيين في محاولة لإنقاذ الائتلاف الحكومي.
  • تونس تستضيف المنتدى العالمي الأول للصحافة تحت شعار "صحافة مفيدة للمواطنين" November 15, 2018
    افتتح الخميس في تونس المنتدى العالمي الأول للصحافة، الذي يمتد من 15 إلى 17 تشرين الثاني /نوفمبر الجاري. ويشارك فيه نحو 500 صحافي من 30 بلدا. ويعقد المؤتمر بمبادرة من "جمعية الصحافة والمواطنة" الفرنسية التي تنظم سنويا "منتدى الصحافة" في تور وسط غرب فرنسا.
  • اليمن: كيف تحوّلت الحديدة إلى أبرز جبهة قتالية في الحرب؟ November 15, 2018
    تحولت مدينة الحديدة اليمنية إلى أبرز جبهات القتال في الحرب الدائرة في البلد الفقير منذ 2015. فمن ينتصر في نزاعها؟ وماذا يحمل لها المستقبل لا سيما أن ميناءها يشكل مصدر عيش الملايين؟
  • الشرطة الجزائرية تحقق في أعمال عنف بملعب "5 جويلية" وضرب مبرح لأحد المشجعين November 15, 2018
    تتداول مواقع التواصل الاجتماعي في الجزائر منذ الثلاثاء مشاهد مروعة لأعمال شغب وعنف وقعت في ملعب "5 جويلية"، الأكبر في البلاد، بعد مباراة الدوري المحلي بين مولودية العاصمة واتحاد بلعباس. من جهتها، أعلنت مديرية الأمن فتح تحقيق في شريط فيديو يظهر فيه عناصر من الشرطة وهم ينهالون بالضرب المبرح على مشجع وقع في المدرجات.
  • وزير الأمن الإلكتروني في اليابان لم يسبق أن استخدم حاسوبا!! November 15, 2018
    مارك زوكربرغ كاد أن يمنع دونالد ترامب من فيسبوك عام 2015.... المملكة المتحدة تطلق أكبر برنامج تمرين عسكري في تاريخها للروبوتات والآليات العسكرية المُسَيَّرة عن بعد... الصين تعمل على بناء شمس صناعية... في اليابان... وزير الأمن الإلكتروني لم يسبق وأن استخدم حاسوبا... تواصل انتشار موضة رقمنة الممثلين في هوليوود.
  • قضية خاشقجي: النيابة العامة السعودية تبعد الشبهات عن ولي العهد وتطالب بإعدام خمسة متهمين November 15, 2018
    طالبت النيابة السعودية في الرياض بالإعدام لخمسة أشخاص من بين 11 وجهت إليهم التهم، على خلفية مقتل الصحافي جمال خاشقجي في إسطنبول. وأبعدت النيابة الشبهات عن ولي العهد السعودي الأمير محمد بن سلمان، محملة مسؤولين آخرين المسؤولية عن الجريمة.
  • توتر في مخيمات الروهينغا في بنغلادش بعد إعلانها بدء إعادتهم إلى بورما November 15, 2018
    أعلنت بنغلادش أنها ستبدأ الخميس إعادة أول مجموعة من اللاجئين الروهينغا إلى بورما، تنفيذا لخطة تم الاتفاق عليها قبل عام. وأكدت السلطات أن عمليات العودة ستتم بناء على رغبة طوعية، لكن عددا كبيرا من اللاجئين الروهينغا عبروا عن تخوفهم من العودة. من جهتها طلبت الأمم المتحدة من بنغلادش وقف العملية، بسبب تهديدات بالاضطهاد والعنف.